Portfel KWL: odsłona #5, czyli chiny i marihuana




Wojna handlowa pomiędzy Chinami a USA oraz podwyżka stóp procentowych dokonana przez FED. Poza tym nieoczekiwany wzrost zainteresowania... marihuaną. Zobaczmy co działo się w portfelu przez ostatnie 3 miesiące.

Szczegółowy opis portfela zawiera wpis pierwszy. Dla przypomnienia Portfel KWL składa się z 3 części:

1. Części głównej.
2. Części spekulacyjnej (do której wpada ~10% oszczędności).
3. Gotówki.

Stan portfela KWL aktualnie wynosi:

$89391.11 + 175,648.07 zł

Przeliczając na polską walutę (po aktualnym kursie USD/PLN: 3.75): 510,864.73 zł lub  w dolarach: $136,230.60

Zmiana w stosunku do wcześniejszego wpisu trzy miesiące temu wynosi prawie 45 tysiące zł. 

1. Część główna

Pierwsza część portfela składa się z 80% z akcji, natomiast 20% z surowców. Część akcyjna ma odwzorowywać w przybliżeniu cały rynek (45% USA, 45% reszta świata, 10% Chiny). Chiny dokupuję osobno, ponieważ ze względu na ograniczony dostęp dla inwestorów, są one znacząco niedowartościowane w indeksach.

Przez ostatnie 3 miesiące dokupywałem ETFy na rynek chiński oraz rynki wschodzące, którego cena w ostatnim czasie znacząco spadła w związku z tzw. "wojną handlową". Osobiście uważam, że jest to dobra inwestycja (odwlekam cały czas wpis o Chinach...). Zobaczmy jak prezentuje się aktualnie rynek chiński (reprezentowany przez etf GXC) na tle amerykańskiego (VTI) oraz rynków wschodzących (VWO):

 
GXCVTIVWO
Price / Earnings Ratio12.2825.8613.52
Price / Book Ratio1.563.321.7
Distribution Yield2.45%1.72%2.65%
 (dane pochodzą z https://www.etf.com)

Rynek chiński jest teraz tańszy nie tylko niż rynek amerykański (~dwukrotnie), ale także tańszy od rynków wschodzących. Oczywiście konflikt może dalej eskalować i GXC może być jeszcze tańszy. Po (pseudo?)aferze zaraportowanej przez Bloomberga, dotyczącej szpiegowania za pomocą ukrytych chipów, spięcie na linii USA - Chiny może wejść na wyższy poziom. Dla zainteresowanych polecam artykuł na niebezpieczniku.

Bez dalszego zanudzania - tak prezentuje się aktualny skład portfela:



Co oznaczają skróty przy poszczególnych symbolach? Są to ETFy w które inwestuje:

VTI - rynek amerykański
VXUS - reszta świata
GXC - rynek chiński
DBC - instrument zawierający w koszyku 14 różnych surowców
GLTR - koszyk metali szlachetnych


Aktualne wartości:


symbolaktualna cenailośćśr. koszt zakupusuma kosztówwartośćzysk/stratazysk/strata %
VTI$147.52180$130.48$23,486.40$26,553.60$3,067.2013.06%
GXC$90.52128$106.75$13,664.00$11,586.56-$2,077.44-15.20%
VXUS$52.34551$53.86$29,676.86$28,839.34-$837.52-2.82%
DBC$18.25439$15.14$6,646.46$8,011.75$1,365.2920.54%
GLTR$58.40126$65.68$8,275.68$7,358.40-$917.28-11.08%
Suma$81,749.40$82,349.65$600.250.73%

Zysk w porównaniu do sprzed 3 miesięcy spadł z 2.4% do 0.73%. Winne są ostatnie spadki na giełdzie. Warto jednak zwrócić uwagę, na umocnienie dolara. Zwykle spadki na giełdach oznaczają umocnienie dolara - w końcu kapitał ucieka do bezpiecznych aktywów, którym dolar (jeszcze?) jest. Powoduje to, że wartość portfela liczona w złotówkach nie spada tak bardzo.

2. Część spekulacyjna

Jeszcze ciekawiej było w części spekulacyjnej portfela. Wszystko za sprawą nagłego zainteresowania spółką Tilray oraz innymi firmami w branży marihuany. Media zgodnie ogłosiły ten ruch "kolejnym bitcoinem" ("This is like Bitcoin Levels"). Zobaczmy wykres MJ za ostatnie 6 miesięcy:

Źródło: Google Finance
Indeks ruszył w miesiąc z poziomu 25 dolarów w dołku do 43. Wcześniej wartość utrzymywała się na poziomie 30 dolarów, więc powiedzmy że można było zarobić ponad 40%. Nie jest to mała wartość, ale na pewno nie bliska zyskom osiąganym na spekulacji kryptowalutami.

Z porównaniem do Bitcoina nie zgadzam się również z innych powodów. Nikt nie wie czy Bitcoin tak naprawdę jest nam do czegoś potrzebny. Do tej pory kryptowaluty (oraz Blockchain) nie rozwiązały jeszcze ani jednego nowego problemu. Nie powstała jeszcze ani jedna "killer app" używająca tych technologii, mimo 10 lat obecności tego rozwiązania. Poza nielicznymi, którzy zbili fortunę na Bitcoinie, życie zwykłego Kowalskiego nie zmieniło się dzięki Blockchainowi przez tę dekadę.

Uważam, że marihuana ma jednak przed sobą zupełnie inną przyszłość. Chętni na jej zakup już są i od wielu lat ich ilość się zwiększa. Jedyne co się zmienia to fakt, że Ci odbiorcy będą mogli dostać produkt legalnie a firmy będą mogły go reklamować. 

Okazja jest tak wielka, że nawet Coca-Cola rozważa wejście w ten rynek. Można by się sprzeczać, że właśnie jest to sygnał odwrotny - bańki. Porównajmy jednak tę sytuację, gdy producent napojów interesuje się nową odmianą napojów zawierających substancje relaksującą, do przypadku "Long Island Iced Tea". Firma ta, również produkująca napoje, zmieniła nazwę na "Long Blockchain". Rezultat? Wartość akcji skoczyła o 500% (!!). Akcje Coca-Coli nie wzrosły po ogłoszeniu zainteresowania w marihuanę.

W USA oraz Kanadzie w 2017 roku wartość rynku marihuany wyniosła 9.2 miliarda dolarów. W 2027 estymuje się, że będzie to 47.3 miliarda. Wzrost o 400% w 10 lat. A jest jeszcze reszta świata.

Zobaczmy jak wygląda teraz portfel:



1. GAMR - ETF inwestujący w spółki tworzące gry komputerowe
2. MJ - ETF inwestujący w spółki związane z marihuaną

Aktualne wartości:


symbolaktualna cenailośćśr. koszt zakupusuma kosztówwartośćzysk/stratazysk/strata %
GAMR$44.7564$47.11$3,015.04$2,864.00-$151.04-5.01%
MJ$39.41106$32.83$3,479.98$4,177.46$697.4820.04%
$6,495.02$7,041.46$546.448.41%

Dzięki wzrostom na MJ, ta część przed trzema miesiącami generowała stratę w wysokości -4.24%, która teraz zamieniła się w ponad 8% zysku. Żadnych walorów nie sprzedaje. Czekam na 2027 ;)

3. Gotówka

Aktualnie wynosi: 175,648.07 zł

Podsumowanie

Portfel cały czas rośnie, co niezmiernie cieszy. Surowce (DBC) oraz dolar jak na razie znakomicie sprawują się jako przeciwwaga dla spadków na giełdzie, dzięki czemu wartość portfela wyrażona w złotówkach bardzo mnie zadowala. I po raz pierwszy przekroczyła ona barierę 500 tysięcy złotych!

Podstawiając aktualną wartość portfela do Kalkulatora Wolności Finansowej otrzymujemy miesięczną pensję (przed opodatkowaniem) wysokości: 1700 PLN

Kowal Własnego Losu

Comments